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　　来源：深蓝财经

　　撰文 | 王鑫

　　同一基金，每一基金份额理应享有同等分配权，但是有这么一只基金，只给C类分红，A类不分红，说得过去吗？

　　更搞笑的是，它的分红公告数据掐架，搞了个大乌龙，把小编都看迷糊了半天，大家一起来看看。

　　1

　　夸张的分红，离大谱的乌龙

　　近日，华宝中证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“华宝中证100ETF”）C类基金份额突然发布分红公告，而且系破天荒首次宣布分红。

　　根据公告，华宝中证100ETF联接C累计可分配利润有2.12亿元，规则要求，每次收益分配比例不低于可供分配利润的10%，因此本次计划分配金额0.212亿元，即拿出了可分配利润的十分之一回报基金投资人，对应每10份基金份额红利2.7元，除息日为9月24日。

　　公告日，华宝中证100ETF联接C的单位净值为1.3525元，我们可以算出每份应得红利0.27元，如果把华宝中证100ETF联接C看作一只股票，那么对应的“股息率”刚好是20%。

　　20%的“股息率”是什么概念呢？

　　目前A股5353家公司中，只有三家动态股息率超过20%，可以说华宝中证100ETF联接C的“股息率”相当炸裂了，足以吊打A股99.9%的公司。

　　基于此，我们还可以倒推出，截至公告日，华宝中证100ETF联接C最新份额规模为7846.56万份，对应规模市值约1.06亿元。

　　这里BUG出现了！

　　因为截至中报日（6月30日），华宝中证100ETF联接C的规模份额仅有819万份，对应规模净值0.12亿元，怎么不到三个月份额和净值就变成了10倍？谁给它膨胀的勇气？

　　问题出在哪？小编合理猜测，应该是华宝基金把公告写错了，搞了大乌龙。

　　根据分红规则，本次分红0.212亿元没有问题，但是华宝基金把每10份基金份额分红27元误写成2.7元了。一个小数点之差，天差地别。

　　我们按照每10份基金份额分红27元计算，则分红公告日对应的C类份额应该是784.66万份，对应规模净值0.106亿元，这与中报数据比照勾兑，是不是就合理多了？

　　因此，本次分红的“股息率”小编只得从新改写了，0.106亿元的规模净值拿走0.212亿元分红，股息率是多少？

　　200%！

　　这算不算史上最牛逼分红？我的妈呀。

　　想想，华宝中证100ETF联接C的投资人做梦都要笑醒，果然熬到天上掉肥鹅了，默念一句真TMD良心。

　　2

　　让姥爷们先撤？

　　A类基民默默两行泪

　　我们注意到，华宝中证 100 ETF基金合同于2009 年 9 月 29 日正式生效，至今已经运行15年。

　　15年来，华宝中证100ETF其实是一只“铁公基”，我们查询其分红历史，除了本次给C类高额分红外，就再没有分红记录了。

　　尤其本次分红的不公平性，引起了市场关注。

　　因为就在C类份额人一下赚走200%的“股息率”之际，A类持有人啥也没分到，就连画饼也没有，谁能算出他们的心理阴影面积？

　　根据华宝中证100ETF的基金合同，不是说好了“每份基金份额享有同等分配权”吗，怎么就搞起区别对待了呢？！

　　我们再来看招募说明书，其提到“本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权，但由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同”。

　　也就是说同基金份额同分配权，即使有细微的差别，也是由于A类和C类的相关费率不一样，但是绝不构成在给C类分红的同时不给A类分红的合理理由。

　　所以华宝基金，应该是明显违背了基金合同和招募说明书，是否应该出来解释下？

　　这里多说一句，相比A类份额，C类没有认购和申购费（一次性收取），但是有额外的销售服务费（每年收取），且前者的费率一般高于后者，因此对于短期投资而言（如持有期在1年以内），购买C类更划算，这也是正是C类基金存在的意义。

　　我们已经算出来，截至目前华宝中证100ETF联接C的份额和规模，那么华宝中证100ETF联接A的份额和规模又是多少呢？

　　由于A类没有分红公告透露最新情况，只有截至年中的数据，对应份额2.9059亿份，对应规模4.25亿元，这才是占大头的大多数持有人的利益盘。

　　如果A类也按照200%分红，则需要拿出8.5亿元出来。截至报告期末，A类可供分配利润为1.08亿元，差额高达7.42亿元呢，所以打死也不可能像C类一样土豪式分红了，A类持有人就默默哭吧。

　　两者区别对待背后，据“金石杂谈”爆料，有圈内人士猜测，应该是连接C都是机构，是保护姥爷们撤退。

　　这种说法有没有依据呢？

　　根据中报，A类机构持有份额占比0.05%，C类机构份额占比0.71%，确实要高出不少，而且C类一般是短期持有为主，或不排除有“老鼠仓”埋伏，赚一波高分红行情就跑路？

　　当然，以上只是一个猜测。

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　　基金经理换了好几茬

　　近3年亏了30%

　　华宝基金成立于2003年，属于合资企业 （信托系）公募基金，目前管理规模超3000亿元，我们也实在难以相信它会堂而皇之做出这么离谱的事。

　　从A类份额来看，华宝中证100ETF成立15年来累计收益38.40%，但是近3年给基民亏了29.4%，近1年亏了10.48%，近3年来的表现在同类中算中等偏上，近5年比较靠后。

　　实际上，该基金已经换了好几茬基金经理，目前由陈建华管理超过8年，已经明显坐了一轮过山车，任内回报是28.37%。

　　作为一只被动基金，华宝中证100ETF追踪的标的指数为中证 100 指数，重仓了金融、电力、热力、燃气及水生产和供应业等。

　　写到最后，小编又发现一个新情况，就是截至中期报告日，C类份额可分配利润只有区区281.53万元，怎么到了9月11日分红预案公告日，可分配利润变成了2.12亿元？

　　看单位净值变动趋势，短短不到3个月，不可能突然赚了很多钱拿来分红，哪怕考虑有大量A类份额转换为C类份额，也是不可能的，而且也没有相应公告。

　　整个事件，到底怎么回事，确实需要华宝基金出来澄清或者给个交待。

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责任编辑：何俊熹